某国有银行上海分行万万没想到，花了将近4亿元认购天信沐雪巴菲特一号证券投资集合资金信托优先级后，这款产品不久就陷入投资顾问涉嫌诈骗纠纷，并在3月初被迫提前终止。“这件事的教训是，银行理财资金通过认购信托、券商资管计划的结构化产品时，关键在于筛选值得信任的投顾。”3月21日，熟悉该产品的某信托公司证券部负责人向记者分析。据悉，自2012年以来，众多银行将庞大理财资金池中的部分资金，外包给信托等机构进行投资管理，银行从中稳赚收益率差价。上海某大行财富管理部人士则向记者表示，外包模式的风险有两方面：一是对投资顾问的选择；二是产品结构设计是否有足够安全垫。
A 利益链条追踪
银行将部分理财资金外包稳赚差价 收益率7%-8%仅给客户2%左右
近日，南京银行发行创富7号普通型产品，期限为1年，资金投向江苏国际信托设立的“江苏信托金鑫系列债券投资单一资金信托（五期）”，理财产品的预期年化收益率为5%。“其实就是把理财资金的投资管理外包给信托。”某城商行的债券交易员向记者表示，有的理财资金还外包给券商资管，年化收益率也能达6%以上。
多位业内人士透露，这种合作模式是，以信托为例，银行从“理财资金池”中拿出部分理财资金，信托直接与银行的理财资金对接，然后信托再挑选合适银行事先设定投资比例、品种范围等要求的债券、股票私募产品，供理财资金认购。
记者注意到，此前四川信托、长安信托等发行的债券投资类信托计划中，优先级部分都是由银行理财资金认购。前华夏基金固定收益总监杨爱斌创立的北京鹏扬投资，其业务模式主要是担任银行理财产品投资顾问。在其发行的第4期债券私募基金中，就由银行资金购买优先级信托单位，优先与劣后的比例不超过5：1。
上述证券信托业务部负责人向记者表示，对银行来说，选择这种合作模式最根本的考虑是可以从中赚取不小的差价。该人士透露，某股份制银行发行的一款随时可申购或赎回的理财产品，支付给投资者的年化收益率在2%左右，但是银行跟信托要求的收益率则在7%-8%，中间的差价由银行拿走。
因此，对于管理水平高的银行，可以将理财产品设计得期限更短、收益更低，滚动发行募集资金，再将资金外包给信托等机构赚取差价。
信托http://xintuo.pingan.com/index.shtml
某国有银行上海分行万万没想到，花了将近4亿元认购天信沐雪巴菲特一号证券投资集合资金信托优先级后，这款产品不久就陷入投资顾问涉嫌诈骗纠纷，并在3月初被迫提前终止。“这件事的教训是，银行理财资金通过认购信托、券商资管计划的结构化产品时，关键在于筛选值得信任的投顾。”3月21日，熟悉该产品的某信托公司证券部负责人向记者分析。据悉，自2012年以来，众多银行将庞大理财资金池中的部分资金，外包给信托等机构进行投资管理，银行从中稳赚收益率差价。上海某大行财富管理部人士则向记者表示，外包模式的风险有两方面：一是对投资顾问的选择；二是产品结构设计是否有足够安全垫。
A 利益链条追踪
银行将部分理财资金外包稳赚差价 收益率7%-8%仅给客户2%左右
近日，南京银行发行创富7号普通型产品，期限为1年，资金投向江苏国际信托设立的“江苏信托金鑫系列债券投资单一资金信托（五期）”，理财产品的预期年化收益率为5%。“其实就是把理财资金的投资管理外包给信托。”某城商行的债券交易员向记者表示，有的理财资金还外包给券商资管，年化收益率也能达6%以上。
多位业内人士透露，这种合作模式是，以信托为例，银行从“理财资金池”中拿出部分理财资金，信托直接与银行的理财资金对接，然后信托再挑选合适银行事先设定投资比例、品种范围等要求的债券、股票私募产品，供理财资金认购。
记者注意到，此前四川信托、长安信托等发行的债券投资类信托计划中，优先级部分都是由银行理财资金认购。前华夏基金固定收益总监杨爱斌创立的北京鹏扬投资，其业务模式主要是担任银行理财产品投资顾问。在其发行的第4期债券私募基金中，就由银行资金购买优先级信托单位，优先与劣后的比例不超过5：1。
上述证券信托业务部负责人向记者表示，对银行来说，选择这种合作模式最根本的考虑是可以从中赚取不小的差价。该人士透露，某股份制银行发行的一款随时可申购或赎回的理财产品，支付给投资者的年化收益率在2%左右，但是银行跟信托要求的收益率则在7%-8%，中间的差价由银行拿走。
因此，对于管理水平高的银行，可以将理财产品设计得期限更短、收益更低，滚动发行募集资金，再将资金外包给信托等机构赚取差价。
信托http://xintuo.pingan.com/index.shtml